Etiquetes Avisos etiquetats amb "capital de risc"

capital de risc

L'Associació of University Technology Managers (AUTM) 2012 Competència Pitch Venture està trucant als finalistes per presentar a un panell de jutges de capital de risc en la Reunió Anual AUTM (que se celebrarà a Anaheim des 14 a 17 Abril 2012).

El concurs està obert a totes les disciplines d'aquest any. Així que si la seva empresa és considerada ciència de la vida, el programari, l'enginyeria centrada o fins i tot una tecnologia basada en el joc, tots són benvinguts a presentar.
Presentadors Finals tots rebran un estipendi de viatge de $ 1.000 i la inscripció gratuïta a la Reunió Anual AUTM. El guanyador encara rebrà un premi de $ 10.000.

El termini de presentació és el dilluns, 21 de novembre de 2011. Es pot aplicar aquí: http://autmventure2012.istart.org/ .

Un estudi recent UMD ha trobat que els VC presten poca atenció ot el contingut dels plans de negocis .Aquesta no és una gran sorpresa. En general estic baixista en els plans de negoci, però sí reconèixer el seu important paper.

Havent escrit diversos plans de negoci i d'haver competit amb èxit en concursos de plans de negocis, m'he reconegut que molts dels elements altament estructurats de plans de negocis són simplement inadequats per a les empreses de biotecnologia. Elements com el sector financer de cinc anys és gairebé segur que canvien, però el que és important - i que no ha estat descartada per l'estudi UMD - és que els processos de pensament darrere del pla de negocis són indicadors importants d'inversió.

Una de les coses que busco en la revisió dels plans de negoci (i en la lectura de documents per al Journal of Biotechnology Comercial ) és evidència de pensament d'alt nivell. ¿L'empresari acaba omplint les seccions d'un pla de negocis amb els números en brut (és a dir, la mida del mercat és de $ x i tenim la intenció d'adquirir i% d'aquest mercat) o haver de pensaven sobre els nombres i es van identificar els factors que contribueixen a la mida del mercat i les mesures que seran necessàries per adquirir qualsevol porció de la quota de mercat?

Malgrat les recents afirmacions que els capitalistes de risc no llegeixen els plans de negoci, sospito que van a seguir per a sol·licitar ells - encara que només sigui per veure si l'empresari pot definir la proposta de negoci. En lloc de veure l'escriptura pla de negocis (que, per cert, no és la mateixa que la planificació de negocis) com un exercici de memòria, cal veure-ho com una oportunitat per demostrar comprensió avançada de l'oportunitat comercial i els passos necessaris per realitzar-lo.

En un post anterior vaig introduir una presentació de diapositives - Més enllà del pla de negocis - que és una conferència company al meu llibre de text, Edifici Biotecnologia . L'objectiu d'aquesta xerrada és a fer front als elements més enllà d'un pla de negocis tradicional - quan les condicions canvien (i ells), què faran?

Perquè es parli de les nombroses empreses de biotecnologia amb mers mesos d'efectiu a l'esquerra i les prediccions de liquidacions s'acosta, fusions i adquisicions, és important assenyalar que una mesura de destrucció pot beneficiar els avenços de la indústria.

Economia Joseph Schumpeter va encunyar un terme per al progrés industrial a través de la destrucció: la destrucció creativa . En aquest procés, el creixement es produeix pel desenvolupament de noves empreses, que es desenvolupen noves innovacions i substitueixen les empreses grans.

Fins i tot les fusions i adquisicions poden impulsar el progrés, ja que alliberaran executius experimentats dels seus antics llocs de treball. La història del paper clau de Hybritech en el desenvolupament del clúster de biotecnologia de Sant Diego és un estudi de cas d'aquest tipus de creixement:

Destrucció creativa: el paper de Hybritech en la construcció del Clúster San Diego Biotecnologia
Destrucció creativa: el paper de Hybritech en la construcció del Clúster San Diego Biotecnologia

Font: Biotecnologia Building

Així, mentre que el procés de destrucció creativa pot ser dolorós per als que són empleats o inversors en les empreses destruïdes, és un element natural dels cicles econòmics, i una part essencial d'impulsar el progrés.

En tornar d'una reunió amb una petita empresa de biotecnologia en què serveixo en el consell assessor, vaig recordar d'una nova estratègia per atreure capital de risc.

Un dels reptes és atreure inversió és trobar un inversor alineat amb les orientacions futures de la seva empresa. Els capitalistes de risc que podria estar interessat només en les grans empreses, a les petites empreses, a les empreses de diagnòstic, en el desenvolupament de fàrmacs, etc. Un dels reptes i oportunitats, per a les petites empreses, és que el seu futur és molt incert. Això fa que sigui difícil decidir com llançar la companyia a inversors potencials, però també fa que sigui possible llançar més d'una versió de l'empresa.

Utilitzant un enfocament d'escopeta, és possible elaborar diversos plans de negocis van construir un conjunt comú de recursos, cadascun dirigit a un tipus diferent dels inversors, i alhora llançar aquests diferents plans als capitalistes de risc apropiats. La realitat és que la majoria dels inversors s'adonen que hi ha un alt grau de flexibilitat en el pla de negocis, perquè hi ha molts elements desconeguts en una empresa jove, i llançant més inversors augmenta la probabilitat d'atreure una inversió.

En un cas recent se li va preguntar recentment sobre els resultats d'inversió per als inversors de capital risc. Jo no tinc cap dada recents, així que li vaig dir que els CA generalment esperen que un terç de les seves inversions veuran grans voltes, 1/3 veuran retorns modestos o nuls, i un terç no serà rendible.

VC Fred Wilson com Union Square Ventures, va analitzar recentment la seva carrera en capital de risc i va publicar els seus resultats . Ell té un rècord envejable de només el 20% de les ofertes no complir, i més de la tercera entrega d'una major de 5x retorn.

Fred no és en biotecnologia, així que estaria indecís sobre l'aplicació d'aquests nombres a la biotecnologia la inversió, i jo estaria interessat en veure quines són les tendències en VC biotecnologia.