Tags Posts tagged cu "CRO"

CRO

Aceasta este o lucrare de student de la 2009 de proiecte finale in Fundatia NIH pentru educație avansată în TECH stiinte "366 - Biotehnologie de administrație. Elevii au fost rugați să spună o poveste bazată pe prelegeri de curs, precum și pentru a extinde cu lectii generale privind managementul companie de biotehnologie.

Rolurile în schimbare ale CRO

Alex Bao

Organizații de cercetare de contract (CRO) au jucat un rol semnificativ în cercetare și dezvoltare (C & D) din industria biotehnologiei încă prima apariție la sfârșitul anilor 1970. CRO oferi servicii importante în managementul clinic proces, de monitorizare a siguranței, formularea și de fabricație, servicii de laborator, de gestionare a datelor, CND scris și depozit, precum și alte tipuri de sprijin affaire de reglementare, etc. Industria CRO au aratat stabil și creșterea veniturilor pe plan mondial în ultimii ani, în ciuda creșterii slabe a economiei globale. Pentru instanțe, CRO comun 15 dolari miliarde de piață D global biotehnologie R & în 2007 și 18 dolari miliarde în 2008. În Statele Unite, aproximativ 9 miliarde dolari, responsabile pentru 15% din totalul fondurilor de C & D curgea la CRO în 2007. Chiar și în impactul global Criza financiară, veniturile CRO a crescut la aproximativ 10 miliarde dolari, atunci când a crescut numărul total de US R & D la 65 miliarde dolari în 2008 (figura 1).

În ultimii ani, industria biotehnologiei a generat mai multe linii de produse biomedicale, care sunt vândute peste miliarde de dolari în fiecare an, oferind mai mult spațiu pentru industria CRO să crească. În anul 2008, pentru cazuri, vânzările anticorpi monoclonali a ajuns la 33 miliarde dolari, blocante TNT a ajuns la 18 miliarde dolari, și a ajuns la eritropoietină 9.5 dolari miliarde. Vânzările globale de medicamente biotehnologice a crescut de la 75 miliarde dolari in 2007 la 125 miliarde dolari, aproape 16% din vânzările mondiale de medicamente, în anul 2008. Această creștere rapidă (figura 1) veniturilor biotehnologie poate încuraja cheltuielile de cercetare și dezvoltare în domeniul biotehnologiei și, prin urmare, extinderea dimensiunii pieței pentru CRO în viitorul apropiat.

baofig1
Vânzări Fig 1. globale de CRO și Biotech industrii. (Sursă de date: referință 1, 2, 3, 4).

Cros astăzi poate funcționa fie ca servicii de nișă la nivel local sau pe scări internaționale. Mai multe Cros, cum ar fi quintile de translatie pe profit, Covance Incorporated, dezvoltarea de produse farmaceutice, laboratoare Charles River și MDS încorporate, au generat peste miliarde de dolari venituri fiecare în 2008. Din sourcing pentru CRO a devenit o strategie atractivă pentru multe firme de biotehnologie din cauza CRO poate furniza servicii care nu sunt disponibile in-house pentru firmele start-up. În alte cazuri, CRO poate oferi servicii de calitate mai competitive și repere-mai bine orientate decât departamentul de cercetare in-house pentru unele firme mari de biotehnologie. Cros sunt adesea folosite pentru că capacitatea lor de a ajunge la populatiile de pacienti regionalizate și capacitatea de a gestiona eficient studii clinice internaționale. În orice caz, cu toate acestea, rolul convențional de CRO este de a acționa doar ca "capacitatea de extra" pentru a facilita proiecte de C & D ale sponsorilor. De economie de timp, de capital, de muncă, și / sau spațiu folosind abilitățile de specialitate și / sau facilități de cercetare de CRO, sponsori pot concentra mai mult pe "competențele de bază" și cererea tot mai mare de reglementare, care sunt relevante pentru produsele lor.

Comparativ cu alte tipuri de firme de biotehnologie, Cros au rata de succes mult mai bine ca entități de afaceri, fie companii ca mici private sau ca marile corporații internaționale. Una dintre cele mai importante motive este faptul că Cros sunt mai puțin dependente de fondurile externe, cum ar fi VC decât alte firme de biotehnologie. Cros pot supraviețui pe taxele de servicii atunci când fondurile externe nu sunt disponibile pentru expansiune. Cu toate acestea, Cros de obicei, nu solicita dreptul de potențial proprietății intelectuale (IP), care pot fi generate de serviciile pe care le oferă. De fapt este că, de cele mai multe ori, o parte a proiectului de cercetare și dezvoltare care Cros sunt implicate sunt puțin probabil să genereze IP. Faptul că CRO nu poate pretinde dreptul de anchetă care pot fi generate prin activități proprii este, probabil, cel mai evident "dezavantaj" de afaceri CRO, mai ales atunci când drepturile de IP după Bay-Dole act sunt, de obicei revendicate de cercetare Organizațiile chiar dacă cercetarea s-ar putea au fost sponsorizate de celelalte părți. Prin urmare, Cros poate fi caracterizată ca "risc scăzut, randament scăzut" tip de afaceri și poate fi mai puțin atractive pentru investitorii care caută oportunități de mare de returnare.

Criza financiară globală ar putea fi creat o oportunitate pentru Cros pentru a sparge "risc scăzut, randamentul scăzut" formula și introduceți arena pentru a concura pentru titlurile IP. Ca sprijinul financiar pentru start-up și începutul companii de biotehnologie stadiu reduce rapid la foarte minim, așa-numita "valea morții" ar deveni mai "mortale". Ca rezultat, noi IP-uri se fi puțin probabil dezvoltate la maturarea relativ etape în care firmele mari și bine finanțate de pot vedea produsele promitatoare și să investească în continuare eforturile de cercetare și dezvoltare. Curând va vedea un deficit de candidati de droguri relativ mature biotehnologiei pentru a suplimenta inheritably insuficiente in-house R & D al firmelor biotehnologice stabilite. Avand infrastructurile și finanțarea în vigoare pentru cercetare și dezvoltare, profitând CRO poate investi în biotehnologii stadiu incipient și caute profituri mai mari. Cros nu pot necesar deveni înlocuirea firme mici de biotehnologie, dar un mecanisme suplimentare de finanțare pentru industria disperat că nu este pe "cauțiune-out" lista de guvern.

Inițiativele trebuie să fie lansat pentru a invita Cros pentru a investi în biotehnologii timpurii. Este o idee riscantă pentru Cros să investească în stadiu incipient biotehnologie. Dar beneficiul potențial al acestei inițiative nu este pentru Cros numai dacă "noi" au în vedere în mod serios problemele cauzate de lipsa de fonduri pentru firmele timpurie și mici biotehnologiei. Aici, eu definesc "noi", ca guvernul local și firmele biotehnologiei stabilit că presiunea nu va fi pe umerii mici și dispar firmelor biotehnologice "singuri dacă" noi "nu se va face nimic despre conductele de dezvoltare, care va fi în curând mai mult rupt în "valea morții".

Atunci întrebarea vine vorba de modul de a invita CRO la arena de vânătoare IP. Maryland dezvoltare Technology Corporation (TEDCO) a oferit un model bun de colaborarea cu Johnson & Johnson (J & J) pentru a stabili un acord de finanțare co-administrate în 2005. Acest premii de finanțare semințe companii de biotehnologie cu fonduri pentru a dezvolta tehnologii care sunt potențial de interes pentru J & J. TEDCO Meciuri fondurile J & J. J & J are posibilitatea de investiții de capital ca tehnologiile mature (de referință 5).

Pentru a invita Cros la comun acord de cercetare in colaborare, finanțarea ar trebui să fie stabilite prin punerea în comun de bani de la guvern și sponsor companiile să finanțeze o parte (de exemplu. 2/3) dintr-un proiect specific de cercetare și D. Cros va identifica și licență de anchetă de interes și oferă restul (eg.1 / 3) din costul proiectat. Colaborari de asemenea va crește în mod semnificativ portofoliul de conducte de tehnologii stadiu incipient de sponsor cu riscuri reduse, fără o creștere semnificativă a costurilor de cercetare și dezvoltare. Cros va obține oportunități pentru generarea de active IP, fără a epuiza profiturile obținute din lucrări contract.

Administrația locală, în special guvernul de stat, ar trebui să ia inițiativa de a invita Cros investească în biotehnologii anticipate, nu doar pentru a beneficia de Cros, dar pentru a stimula industria biotehnologiei și a economiei de stat. Datele istorice arată că statele care acordată mai multă atenție biotehnologice R & D a primit mai multe venituri din industrie. În cazul în care eforturile relative biotehnologiei C & D de către state (trafic national a cheltuielilor statului în anul 2006) au fost reprezentate grafic în comparație cu beneficiul relativ primite de state (greblat național în număr de brevete, de investiții VC, și finanțare NIH primite), o corelație clară pozitivă a fost observată între efortul statului în R & D și în folosul statului a primit într-un termen lung (fig 2). De exemplu, California a investit 6.5 dolari miliarde (13,6% din totalul investițiilor americane) în domeniul biotehnologiei R & D, un numar de rang in SUA in 2006, indicând implicarea și central al guvernului de stat. La medie timp, California a primit 24,293 de brevete între 2002-07 (aproape 20% din totalul național), 20,7 miliarde de dolari de investiții CV între 2002-07 (40,5% din totalul național), și 3,2 miliarde dolari de finantare NIH in 2007 (15% din totalul național), toate clasate în numărul unu pe lista națională.

Implicare și politici în domeniul biotehnologiei de dezvoltare stare juca, fără îndoială, cele mai importante roluri cultivarea de creștere a industriei biotehnologiei locale, inclusiv industria CRO. Investind 1700000000 dolari în domeniul biotehnologiei R & D, Carolina de Nord pe locul în număr de opt pe lista națională în anul 2006, și găzduiește acum două dintre societățile publice tranzacționate CRO lume top-10, Corporation transnaționale Quintiles și de dezvoltare a produsului farmaceutic, făcând 3570000000 dolari a veniturilor în 2008. Statul a atras investiții de capital de la mai multe companii pharma / biotehnologice operează la nivel internațional. Recent, Novartis a anuntat pentru a construi o producție de vaccin 267,500,000 dolari și Merk a anunțat o expansiune 100 milioane dolari pentru facilitatea de vaccin în stat. Constella Group, o companie privată CRO in Durham Carolina de Nord creste de la un serviciu de consultanta statistica a unei firme bioinformatica de luare de venituri 200 milioane dolari în 2007 de către asistarea clienților viață știință.

În concluzie, a încurajat și îndrumat în mod corespunzător de către administrația locală, Cros poate livra o mare valoare pentru economia locală. Este important să recunoaștem că valoarea unui CRO nu există numai în venitul ea generatoare, dar, de asemenea, există în disponibilitatea de a ajuta industria biotech a depăși provocările financiare actuale.

baofig2
Figura 2. Corelația dintre stat de cercetare-dezvoltare și cheltuielile revine (numărul de brevete, de investiții VC, și finanțarea NIH la stat). Liniile trend colorate sunt linii de regresie corespunzătoare punctelor de date de aceeași culoare. Axa Y este clasamentul național al statului cu un număr mai mic indică statele de top. (Sursă de date: referință 6)

1. Raport SUA industria farmaceutică, 2008-2009: www.reportlinker.com/p0118600/US-Pharmaceutical-Industry-Report-
2. perspective de afaceri: www.globalbusinessinsights.com/content/rbcr0001m.pdf
3. analiză a pieței globale: http://knol.google.com/k/krishan-maggon/global-biotechnology-market-review/3fy5eowy8suq3/16#
4. IMS Health: http://www.imshealth.com/portal/site/imshealth/
5. Maryland TEDCO: http://www.marylandtedco.org/tedcoprograms/ fundingopportunities.cfm
6. Biotehnologie Industrie Organizatia: http://www.bio.org/speeches/pubs/er/statistics.asp

Conținut de oaspeți de la Turner Investment Partners "Heather Flick McMeekin, Frank Sustersic, Vijay Shankaran, și Theresa Hoang:

Contract de cercetare ajută la menținerea de conducte de droguri care curge

Imaginați-vă un proces de dezvoltare nou produs care dureaza de obicei 10 la 15 ani, are doar un singur în 5000 șansă de reușită, și costă cel puțin 800 milioane dolari. Asta e realitatea descurajatoare care companiile biofarmaceutice se confruntă în încercarea de a aduce un nou medicament de pe piață.

Pentru ai ajuta să navigheze consumatoare de timp, apele riscante, si costisitoare de dezvoltarea de noi produse, companiile biofarmaceutice sunt de cotitură pentru a contracta organizații de cercetare (CROS). Mari Cros oferă două tipuri de servicii care de fapt oferă one-stop shopping pentru droguri C & D: 1) servicii preclinice, care includ servicii de chimie si testarea pe animale în laboratoare pentru a evalua siguranța unui candidat de droguri înainte de a fi introdus la pacienți umani; și 2) servicii clinice, care implică funcții, cum ar fi planificarea și managementul proiectelor, recrutare pacient, și monitorizarea studiu și analiză pentru a testa siguranta si eficacitatea de noi medicamente administrate voluntari pacienți umani.

500 Cros din întreaga lume

În prezent, aproximativ 500 de Cros concura în întreaga lume, cu cele mai mici tind să se specializeze în oricare dintre serviciile preclinice sau clinice. Cele mai multe Cros lucra sub contracte cu preț fix. Contractele preclinice sunt de obicei mai mici, 2 milioane dolari sau mai puțin, și mai scurtă durată, de durată de luni de zile. Contracte clinice, în schimb, poate total de 100 milioane dolari sau mai mult si a alerga timp de ani de zile. În general, contractele preclinice au fost cele mai profitabile.

Procesul de droguri de dezvoltare a devenit atât de consumatoare de timp, riscante și costisitoare în parte din cauza aversiunii față de risc a în creștere și preocupare cu siguranta de Food and Drug Administration (FDA). FDA in ultimii ani a intensificat concentrarea acesteia asupra siguranței și a demonstrat o toleranță diminuată de reacții adverse la medicamente noi.

Prin urmare, anul trecut FDA a aprobat doar 19 de medicamente noi, cele mai puține în 24 ani, și a emis mai mult de 70 de noi sau revizuite avertismentele "black-box" despre efectele secundare potentiale, de doua ori numarul in 2004. De asemenea, numărul de "adoptabila scrisori ", care necesită de obicei companii biofarmaceutice să prezinte mai multe date înainte de FDA face o decizie privind un medicament, a crescut cu 40% anul trecut, raportate de Sagient Research Systems, care monitorizează aprobările de droguri.

Aplicatii de droguri criză

La rândul său, ca bara de aprobare se ridică tot mai sus, companiile biofarmaceutice sunt depunerea cererilor de mai puține nou de droguri la FDA. În ultimii doi ani numărul de cereri depuse de companiile scăzut cu mai mult de 20%. Și ca FDA necesită mai multe și mai multe teste de noi medicamente, ciclul de dezvoltare este din ce în ce mai alungit. Toate acestea au contribuit la exacerbarea problemelor financiare și operaționale pentru companiile biofarmaceutice - probleme care serviciile de outsourcing de Cros se dovedesc în mod unic capabil să abordeze.

De exemplu, era de așteptat pe scară largă, care companiile farmaceutice ar lansa o mulțime de noi medicamente pentru a compensa veniturile pierdute din medicamente existente, care sunt merge off brevet. Evident, că nu sa întâmplat, iar presiunile financiare rezultate au obligat companiile farmaceutice pentru a reduce costurile peste bord. Pfizer, de exemplu, și-a redus numărul de centre de R & D 15-10 în ultimii trei ani. Dar aici e provocarea: companiile farmaceutice trebuie sa inoveze pentru a supraviețui, ceea ce înseamnă că în timp ce ei se străduiesc de a controla costurile, care au nevoie, de asemenea, pentru a menține cheltuielile pentru cercetare și dezvoltare pentru a crea profitabile, noi medicamente de proprietate și umple conducta. Cheltuielile C & D a fost, de fapt in crestere de 8-10% pe an în ultimii cinci ani și ar trebui să se ridice la o rată similară merge înainte, în estimarea noastră.

În esență, companiile farmaceutice sunt de cotitură la Cros ca o soluție de outsourcing intr-un efort de a optimiza cheltuielile de C & D. Cele Cros pot dezvolta medicamente mai rapid decât companiile farmaceutice pot, cu o calitate comparabilă, Centrul Tufts pentru Studiul de droguri de Dezvoltare găsit. Potrivit companiilor farmaceutice în sine, Cros oferi valoare reală - un nivel ridicat de expertiză tehnică, creșterea productivității și reducerea costurilor.

Clienții mai mici de creștere de combustibil

O altă problemă care Cros ajuta să rezolve este că societățile relativ mici biofarmaceutice sunt foarte greu pentru a finanța toate intern capacități, laboratoare, precum și echipamentele critice pentru dezvoltarea de noi medicamente, mai ales în faza de preclinice de dezvoltare. Ca urmare aceste companii mai mici au descoperit mai practic să plătească Cros pentru capacitățile lor interne, laboratoare, și echipamente de a gestiona teste preclinice. Volumul de outsourcing de la firme mici a fost esențială pentru o creștere rapidă Cros ". De exemplu, companiile de biotehnologie furnizeze acum mai mult de 30% din veniturile Cros ", de la 21% în 2003. După cum o vedem, ca procent ar trebui să continue să crească în mod constant în următorii ani.

Ce e mai mult, autoritățile de reglementare din întreaga lume preferă companiile biofarmaceutice de a efectua studii de droguri multicentrice internaționale. De asemenea, este de multe ori mult mai usor sa inscrie pacientii in anumite tipuri de studii clinice de peste mări. Aceste tendințe beneficiază Cros care au zeci de locații internaționale. Astăzi mai mult de 40% din veniturile Cros "este generat în afara Statelor Unite, potrivit datelor din industrie. Kendle International, un lider CRO, anticipeaza ca mai droguri C & D va migra din SUA în Europa, Asia și America Latină, cu veniturile totale ale companiei au crescut cu 60% până în 2010.

Deci, noi credem că nu este o mare de creștere, atât pe plan intern și internațional pentru Cros de a urmări. În total, mai puțin de 25% din totalul cheltuielilor de droguri C & D este externalizată, în estimarea noastră. Managerii de la Covance, un alt lider CRO, spune compania și concurenții săi pot efectua 50% din toate droguri C & D în viitor.

Piață gata să crească

Pe scurt, CROS sunt într-o creștere rapidă, afaceri la nivel mondial extrem de profitabile. Piața CRO trebuie să crească într-un ritm anual de 12,6% compus, prin 2011, la 29.4 miliarde dolari, in crestere de la 16,3 miliarde dolari in 2006, potrivit Goldman Sachs. Și Goldman Sachs calculează că profitul înainte de dobânzi și impozite de la Cros sunt mai mult de 20.000 dolari pe angajat - unul dintre cele mai mari rate din orice industrie. Acest nivel de profitabilitate este cu atât mai remarcabil în lumina angajarea greu care Cros au făcut din 2004; în acest timp cele mai mari șase CROS au crescut numărul de angajați de angajat cu 57%, la 37,300 de oameni. Ce e mai mult, cele mai mari CROS au stimulat raportul lor de carte-to-proiect de lege la aproximativ 1,4 pe parcursul anului trecut. Astfel un raport ridicat de carte-to-proiect de lege, în opinia noastră, oferă câștiguri mari vizibilitate, adică, o imagine bună a tendințelor favorabile profit viitoare CROS ".

Printre Cros, ne gândim cinci dintre ele poseda perspective de creștere mai ales bune în următorii doi ani: Covance (capitalizare de piata: aproximativ 5 miliarde de dolari), icoane (aproximativ 2 miliarde de dolari), Kendle International (circa 540 milioane dolari), Parexel International (aproximativ 1.5 miliarde dolari ), și Charles River Laboratories International (aproximativ 4.4 miliarde dolari). Toate cele cinci oferi atât servicii de preclinice si clinice în grade diferite.

Covance, cu sediul în Princeton, New Jersey, a fost o pacesetter profit: creșterea veniturilor a depășit 20% anual în ultimii șapte ani. Venitul său anual depășește 1.4 miliarde dolari, iar serviciile sale sunt la fel de cuprinzătoare ca oricare din industrie. Compania este in prezent implicata in mai mult de 14.000 de studii clinice la nivel mondial. Un serviciu de programe de management, care este proiectat pentru a accelera dezvoltarea timpurie de droguri este foarte apreciat în comunitatea medicală și generează venituri de peste 200 milioane de dolari pe an.

Icon: o prezență internațională

Ca dezvoltarea internațională de droguri devine norma, Icon pare a fi deosebit de bine poziționat-: Compania are sediul în Dublin, Irlanda, și mai mult de 40% din ei 870 milioane dolari în venituri anuale este produsă în afara Statelor Unite să consolideze prezența internațională mai mult, compania in 2007 a deschis 18 de noi birouri în șase țări, printre care Japonia, pe care o consideră o piață cu potențial lucrativ. În sondajele clientilor, Icon mod constant pe locul extrem de pentru calitatea serviciilor.

Kendle International, cu sediul în Cincinnati, provine aproximativ 54% din ei 570 milioane dolari în venituri anuale de peste mări. Compania se așteaptă o mare parte din creșterea va fi în Asia, în cazul în care este de așteptat R clienților săi și cheltuielile D de droguri pentru a ajunge la 20 miliarde dolari pana in 2013 - aproape dublu fata de nivelul actual, potrivit firmei de consultanta Frost & Sullivan. Prin propria sa analiză, Kendle asistată 44 dintre cele mai mari 50 de companii biofarmaceutice in curs de dezvoltare mai mult de 600 de noi medicamente anul trecut, iar afacerile sale clinice este în creștere la de două ori rata medie a industriei.

PAREXEL International primeste 59% din ei mai mult de 740 milioane dolari în venituri anuale în țări străine, un procent mai mare decât cel al oricărui concurent. Servicii clinice PAREXEL contul pentru mai mult de 70% din venituri. Compania își desfășoară activitatea în 51 de țări și este admirat de calificare în formarea noilor angajați. De-a lungul ultimilor cinci ani venitul net al companiei a crescut cu 250%, alimentat de expertiza sa în patru domenii cu creștere rapidă de droguri C & D: sistem cardiovascular, nervos central, boli infectioase, si oncologie. Bazat în Waltham, Massachusetts, și a fondat în 1982, a fost Parexel una dintre primele Cros să se aventureze în străinătate.

Charles River Laboratories International este un alt pionier CRO: datele sale istorie la 1947. Prin achiziția companiei a construit o rețea de îndepărtate de operațiuni preclinice, care reprezintă cea mai mare parte a veniturilor sale anuale de peste 1,2 miliarde de dolari. Cu sediul in Wilmington, Massachusetts, compania intentioneaza sa adauge aproximativ 1 milion de picioare pătrate de spațiu preclinice laborator între 2007 și 2009. său Charles River Dedicat Unitatea Resurse, oferind personal și de laborator spațiu pentru clienți, a fost o sursă de prim de noi afaceri.

În concluzie, atâta timp cât procesul de droguri de dezvoltare rămâne costisitor și riscant, atâta timp cât de droguri C & D cheltuielilor continuă să crească, și atâta timp cât controlul costurilor și outsourcing rămân priorități cu companii biofarmaceutice, credem ca ar trebui sa infloreasca Cros. În analiza noastră, în cazul în care nu reușesc să se dezvolte pe viitor, ar putea cauza acestor motive: o bază de clienți în scădere, cauzate de consolidare în rândul companiilor biofarmaceutice; incapacitatea de stadiu incipient, companiile de biotehnologie nerentabile pentru a obține capital; sau o creștere a anulări contractuale (care au în medie mai puțin de 6% pe an).

Dar noi credem nici una dintre aceste riscuri sunt mari pe termen scurt, și anticipăm că Cros va continua să ajute clienții lor biofarmaceutice și se aplică expertiză tehnică în procesul de droguri de dezvoltare într-un mod extrem de eficient.

Punctele de vedere exprimate reprezintă opiniile Turner Investment Partners de la data indicată și se poate modifica. Ele nu sunt concepute ca o previziune, o garanție a rezultatelor viitoare, recomandări de investiții, sau o ofertă de a cumpăra sau vinde titluri. Opinii despre titluri individuale menționate se pot schimba, și nu poate exista nici o garantie ca Turner va selecta și organiza orice securitate special pentru portofoliile sale client. Creșterea veniturilor nu poate duce la o creștere a prețului acțiunilor. Performanțele anterioare nu este o garanție a rezultatelor viitoare.

Turner Investment Partners, infiintata in 1990 si cu sediul în Berwyn, Pennsylvania, este o societate de investiții care gestionează mai mult de 26 miliarde dolari in actiuni in conturile gestionate separat și fonduri mutuale pentru instituții și persoane fizice, la 30 iunie, 2008. comunicații optice

La 30 iunie 2008, Turner a avut loc la client conturi 730308 parts de Covance, 656980 parts de Icon, 454973 parts de Kendle International, 1800000 parts de Parexel International, și 2,3 milioane de actiuni la Charles River Laboratories International. Turner nu deținea acțiuni ale Pfizer.