Финансијски могућности за раног стадијума биотехнолошких компанија

Финансијски могућности за раног стадијума биотехнолошких компанија

Ово је студент папир из завршних пројеката 2009. у НИХ Фондације за боља едукација у науке ТЕЦХ 366 - Биотецхнологи Манагемент. Ученици су се питали да исприча причу на основу курса предавања, и да се прошири са општим лекције о управљању биотехнологија фирме.

Финансијски могућности за раног стадијума биотехнолошких компанија

Тамми Јонес

Један од аспеката предузетништва која ме занима је процес раној фази финансирања. Које су опције финансијску подршку и предности и мане тих могућности? Постоји велики број различитих финансијске подршке за раним старт-уп компанија. Предузетник може добити новац преко пријатеља и породице и себи. Подршка је такође доступан кроз Ангел инвеститора, инкубатори, вентуре капитала, савезни и државног финансирања. Ови инвеститори сматрају високим ризиком инвеститоре због њихове умешаности раног стадијума. Компанија је високог ризика, јер технологија је у фази развоја и нема више академски ресурси ово је такође познат као "Долина смрти". Инвеститори попуните празнину те финансијске тако фирма може остати продуктивни у добијању производа на тржиште. Средства се додељују на различитим фазама пројекта. Новац није загарантована из једне фазе у другу. Да бисте добили на следећу фазу финансирања, компанија мора да покаже напредак у форми извештаја, а такође доказ концепта.

Селф и пријатељи и породица су најмање препоручена облик финансирања. Јер повратак или профитабилна повратак није вероватно и губитак је загарантована, пријатељи и породица нису добра алтернатива. Али понекад је једина алтернатива када ваша компанија не интересује друге инвеститоре. Пример за то је Бонние Робсон, оснивач Спецтрум Биосциенце. Она је искористила свој властити новац и пријатеље и породицу да делимично финансира своју компанију, јер њена компанија није имао жалбу за велике инвеститоре.

Инкубатори су програми који обезбеђују старт-уп компанија, подршку на путу ресурса, услуга и контактима. Старт-уп компаније које учествују и заврше овај програм имају веће шансе да остану у послу за дугорочно. Инкубатор може да обезбеди простор за врло мало изнајмљивање. Они такође могу да обезбеде опрему, помоћно особље и група стопу за осигурање које би помогло буџет компаније. Време које је на располагању простор није неодређен, то је обично око 3 године и када су испуњени прекретнице за матуру.

Ангел инвеститори су још један облик финансирања. Они су појединци који улажу свој новац и обично воле да остане анониман. Финансирање обично креће се од $ 150,000 до 1,5 милиона долара. Ангел инвестиције су око 20 милијарди долара до $ 50 милијарди у поређењу са $ 3-5 милијарде инвестиција ризичног капитала годишње у америчким анђела очекују повратак у 5-10 година. Предности анђела инвеститора су да је лакше убедити анђела да инвестира у вашој компанији, дуе дилигенце је мање укључени и нижа стопа поврата очекује (смаллбусинесснотес.цом). Наш гост говорник, Ајои Цхакрабарти, виши директор ванредним Биосолутионс, је заговорник анђеоским инвеститорима. Он је говорио о Ангел групама које су појединци који користе своје ресурсе за инвестиције. Они формирају групе у одређеној специјализованој области. Ово је добро за компанију у тој специјализованој арени али то такође значи да ће бити више људи да убеде да купите у Вашој идеји. Неки сматрају ангел групе су ад хок ВЦС, због ВЦ као понашање када се ради о предузетничких фирми и они такође имају формиране савезе анђеоским група као што су Тхе Ангел Цапитал Ассоциатион и Средњи Атлантик инвестиционог Мреже су они размењују идеје и информације.

Анђели, као и са другим инвеститорима, очекују неке ствари у замену за свој новац, а који се креће са позиције одбора, недељних или тромесечне извештаје, 5% -25% удела у послу. Они такође затражити залиха. Неки желе кабриолет дуг компаније или доступну преференцијалних деоница. Ово је предност анђелу, али не за компанију, јер компанија ће морати да врати инвестиције са каматом. Анђели такође може да тражи да буде први да одустану од наредне рунде финансирања и да посла не може извршити одређене одлуке без одобрења Ангел инвеститора. Све ове захтеве су делимично да заштите своје инвестиције (смаллбусинесснотес.цом).

Развој технологија корпорација (ТЕДЦО) и Центар за иновативну технологију (ЦИТ) су организације за економски развој које пружају државне и федералне финансирања за старт-уп компанија. ТЕДЦО и ЦИТ обично финансира компанију између фазе И и ИИ СБИР финансирања или када СБИР завршава потпуно и док компанија чека Ангел или Вентуре Цапитал ресурсе. ТЕДЦО захтева да стартна имају мање од 16 запослених и 50% њих морају бити запослени у Мериленду и старт-уп је универзитет спин-офф који је у послу за мање од 5 година и пред компанијом види профит или она добија средства из других извора. Додељује до $ 75,000 за развој рана фаза технологије. Компанија је у обавези да отплати на путу до 3% од свог прихода, односно 40% од награде током пет година. Опет, ако постоји економска криза, отплата може бити проблем. Старт-уп компанија задржава интелектуалне својине и права комерцијализације технологије када се баве ТЕДЦО ( мариландтедцо.орг ). ЦИТ нуди пословни стицање, комерцијалног финансирања некретнина, франшизе финансирање, изградњу кредите и финансирање бизнис сукцесије. Износ кредита је од $ 350,000- 10 милиона долара, финансирање до 85% -90% и са терминима до 10-25 година ( цит.цом ).

Савезни финансирање је још једина могућност старт-уп компанија би добила новац. Владина средства гранта дат путем Смалл Бусинесс Администратион кроз Смалл Бусинесс Инноватион Ресеарцх (СБИР) и мала предузећа за трансфер технологија (СТТР) програма. СБИР и СТТР програми дати кроз савезних органа са преко 100 милиона долара, а преко $ 1 милијарду, односно, у својим ванредних истраживачких и развојних буџета. Оба програма захтевају да за профит бизнис има 500 или мање запослених, да бар 51% у власништву физичких лица и контролисати у Сједињеним Државама. Разлике су да СБИР захтева принцип истражитељ бити запослен у компанији у време доделе и трајања пројекта. Принцип истражитељ може бити запослен у истраживачке институције или компаније за доделу СТТР. Такође СТТР захтева да буде ЦРАДА између компаније и истраживачке институције у којој 40% од рада врши у компанији и 30% од рада врши на истраживачкој институцији (сбир.гов). Оба програма су веома добри за мали бизнис. Програми награђујемо новац за фазу И и ИИ. Износ средстава у фази сам, која је посвећена само да истраживања, је између $ 70,000- $ 150,000 за 6 месеци од СБИР и 12 месеци од СТТР. Фаза ИИ је фокусиран на истраживање и развој и финансирање креће се од $ 800.000 $ 750,000- и у неким случајевима $ 1 милион. Фаза ИИ мост обезбеђује финансирање од $ 1 милиона / год за 3 године и ово је да попуните финансијском јаза између фазе ИИ производа комерцијализације. Лоша страна је што се остали аспекти компаније као што су заштита и расте интелектуалне својине компаније занемарен.

Вентуре Цапитал (ВЦ) обезбеђује средства за раног стадијума биотехнолошких компанија у поодмаклој фази ИИ и ИИИ раној фази. Вентуре цапитал обично долази од институционалних инвеститора и високим нето вредности појединаца удружених заједно инвестиционих фирми попут Тоуцан Цапитал. Повратак обично долази у облику ИПО или продаје компаније у 2-3 година. Ово се сматра неповољном положају и прилично стресна неким предузетницима који осећају улетео изласка у јавност или продају своју компанију. Још једна мана је предузетник више неће имати 100% власништва компаније, ВЦ узима проценат. Да би предузеће би добио пажњу ВЦ, фирма мора да верује да ће компанија пословати на тржишту милијарду долара и имају потенцијал да направи 100 милиона $ у продаји за пет година и био продат за 400 милиона долара, на излазу, ( аллбусинесс.цом). Због таквих високих стандарда, многе добре стартни компаније не могу добити средства као што су ВЦ Спецтрум Биосциенце. То је компанија која нуди сервис преко потребну услугу и не испуњава критеријуме за ВЦ. Када компанија има ВЦ средства, предност финансирања је што омогућава пословање да прошири и не бити у пигеонхолед само истраживање и развој. Компанија је такође може добити подршку за управљање водити производ на тржишту. Други је да није кредит који треба да се отплаћују.

У зависности од циља предузетника за компанију, ризични капитал и савезни финансирање су добри начина да се почетни новац, али због критеријума за примање федералне средства немогуће је примити обе истовремено. Ако компанија је 51% или више у власништву ВЦС, онда компанија не може да се квалификује за финансирање федералне, СБИР. Вентуре Цапитал је у супротности са СБА годинама због ограничења постављених на гранта. Вентуре Цапитал фирме да ово ограничење је глупо и то негативно боли влада и порески обвезници, јер Подесавање тастатуре су се додељује више обећавају старт-уп и мање обећавајуће старт-уп постају СБИР новац. Ово се доживљава као такав проблем по заједничким улагањем фирми које Национална Вентуре Цапитал Ассоциатион и биотехнологија индустрија Организација добио кућу и Сенат укључених да промените ограничења (бостонвцболг.типепад.цом). Како сада ствари стоје, кућа подржава ВЦС и Сенат фаворизује нека ограничења на ВЦ предузећа (бизјоурналс.цом). Неформални анкета показала је да узима око 80% малих предузећа су разлику од великих ВЦС поседују и контролишу малим предузећима такмиче за финансирање СБИР (зин.цом). Ако овај покрет је успешна, питање које долази ум многих раној фази компанија које траже финансијску подршку је да ли ће бити довољно новца на располагању за СБИР не-ВЦ које финансира старт-уп компанија? Џонатан Коен, директор 20/20 Гене Системс, гост говорник, се противи елиминације ограничења јер ВЦ компаније које финансирају би имао неправедну предност над првим старт-уп компанија. ВЦ компаније су више успостављен и више шанси да успеју и компанија тек почињу није имао прилику да успоставе сами и СБИР финансирање је у ту сврху.

Предузетник мора знати критеријуме за рад са овим разним могућностима финансирања. Предузетник / Оснивач мора знати када и колико контрола желе да се одрекну, као у води компанију или предузеће иде јавно када се ради о ризичног капитала фирми. Савезни финансирање и престонице Ризични обезбедити новац који не морају да буду исплаћене, али компромис је да услов 51% од оба ентитета отежава предузетника, што је довело до СБИР, ВЦ контроверзе. Ангел инвеститори су изгледа убедљивији и блажи, иако они имају очекивања, али како економија затеже тако се новац Тхе Ангел инвеститора, као и друге инвеститоре. Компанија мора напустити инкубатор након дипломирања или можда пре ако се репери нису постигнути, али компанија има дуговечност након изласка. Са ТЕДЦО и ЦИТ, компанија мора да врати новац, али он задржава права интелектуалне својине и власништва. Могућности раној фази финансирања имају своје предности и мане приписују им. Предузетник мора знати је прикладно за њих.

3 КОМЕНТАРИ

  1. Као оснивач раној фази Биотецх сам користио већину извора финансирања описаних - личне, породичне, анђеле, влада. Следећа фаза захтева ВЦ новац, који није доступан у овом тренутку. С обзиром на климу готовине је критична тако да је важно да генерише приходе преко хибридног модела и бутстрапује пословање на неко време.

  2. Заиста је добар веб страница да би стекли знања о биотехнолошких + управљање папирима. Волео бих када би проследити још папире на мој е-маил као ја покушавам да радим на таквим новим темама.
    Захваљујући вама у очекивању.

    Ер. Амит Александар Цхаран
    Доцент,
    Одељење за МЦЕ, ЈСББ, СХИАТС,
    Алахабад, Индија

Оставите одговор