Финансијски могућности за раног стадијума биотехнолошке компаније

Ово је студентски рад из завршних пројеката 2009. у НИХ Фондације за напредне образовања у науке ТЕЦХ 366 - Биотецхнологи Манагемент. Ученици су се питали да исприча причу на основу курса предавања, и да се прошири са општим лекције о управљању биотехнолошка компанија.

Финансијски могућности за раног стадијума биотехнолошке компаније

Тамми Јонес

Један од аспеката предузетништва која ме занима је процес раној фази финансирања. Које су опције финансијску подршку и предности и мане тих могућности? Постоји широк спектар финансијску подршку за ванредне старт-уп компанија. Предузетник може да добије новац преко пријатеља и породице и себи. Подршка је такође доступан путем Ангел инвеститора, инкубатори, вентуре капитала, савезни и државног финансирања. Ови инвеститори сматрају високим инвеститоре ризика због њихове умешаности раној фази. Компанија је висок ризик, јер технологија је у фази развоја и нема више академски ресурси ово је такође познат као "Долина смрти". Инвеститори попуните празнине у тој финансијској тако да предузеће може остати продуктивни у добијању производа на тржиште. Средства се додељују у различитим фазама пројекта. Новац није загарантована из једне фазе у другу. Да бисте добили на следећу фазу финансирања, компанија мора да покаже напредак у форми извештаја, а такође и доказ концепта.

Само и пријатељи и породица су најмање препоручена облик финансирања. Јер, повратак или профитабилна повратак није вероватно и губитак је загарантована, пријатељи и породица нису добра алтернатива. Али, понекад је једина алтернатива када ваша фирма не интересује друге инвеститоре. Пример за ово је Бонние Робсон, оснивач Спецтрум Биосциенце. Она користи своју новац и пријатеље и породицу да делимично финансира свој подухват, јер је њена компанија није имао жалбу за велике инвеститоре.

Инкубатори су програми који обезбеђују старт-уп компаније уз подршку на начин ресурса, услуга и контактима. Старт-уп компаније које учествују и заврше програм чешће да остану у послу за дугорочно. Инкубатор може да обезбеди простор за изнајмљивање врло мало. Они такође могу да обезбеде опрему, помоћно особље и групе стопу за осигурање који би помогао буџет компаније. Количина времена простора има на располагању није неодређено време, обично је око 3 године и када су испуњени прекретнице за матуру.

Ангел инвеститори су још један облик финансирања. Они су појединци који улажу свој новац и обично желе да остану анонимни. Средства се обично креће се од $ 150.000 до 1,5 милиона долара. Ангел инвестиције су око 20 милијарди долара до $ 50 милијарди долара у односу на $ 3-5 милијарде вентуре капиталних инвестиција годишње у САД Ангелс очекују повратак у 5-10 година. Предности ан ангел инвеститора су да је лакше да убеди анђела да инвестира у вашој компанији, дуе дилигенце је мање укључени и нижа стопа приноса очекује (смаллбусинесснотес.цом). Наш гост говорник, Ајои Цхакрабарти, виши директор емергентних Биосолутионс, је заговорник анђеоским инвеститорима. Он је говорио о Ангел групама које су појединци који користе своје ресурсе за инвестирање. Они формирају групе у одређеној специјализованој области. То је добро за компанију у тој специјализованој арени, али то такође значи да ће бити више људи да убеди да купи на свој идеји. Неки сматрају ангел групе су ад хоц ВЦС, због ВЦ као понашања када се ради о предузетничких фирми и они такође су формирали савезе анђела група као што су Тхе Ангел Цапитал Удружења и Мид-Атлантиц инвестиционе мреже су они размењују идеје и информације.

Анђели, као и са другим инвеститорима, очекујем неке ствари у замену за свој новац, а да се креће са позиције одбора, недељни или тромесечне извештаје, 5% -25% удела у послу. Они су такође затражити залихе. Неки желе кабриолет дуга компаније или откупа жељену робу. Ово је корисно анђела, али не и за компанију, јер компанија ће морати да врати инвестиције плус камату. Анђели такође може тражити да буде први да одустану од наредну рунду финансирања и да је бизнис не може да одређене одлуке без одобрења Ангел инвеститора. Све ове захтеве су делимично како би заштитили своју инвестицију (смаллбусинесснотес.цом).

Технологија Девелопмент Цорпоратион (ТЕДЦО) и Центар за иновативну технологију (КИТ) су организације за економски развој које пружају државне и федералне финансирања за старт-уп компаније. ТЕДЦО и ЦИТ обично финансира предузеће између фазе И и ИИ СБИР средстава или када СБИР завршава у потпуности и док компанија очекује Ангел или вентуре цапитал ресурсе. ТЕДЦО захтева да старт-уп имају мање од 16 запослених и 50% њих морају бити запослени у Мериленду и старт-уп је универзитет спин-офф који је у пословању за мање од 5 година и пред компанијом види профит или прима средства из других извора. Ит награде до $ 75,000 за развој рана фаза технологије. Компанија је у обавези да отплати на путу 3% свог прихода или 40% од награде током пет година. Опет, ако постоји пад у привреди, отплата може бити проблем. Старт-уп компанија задржава интелектуалне својине и права комерцијализације технологије када се баве ТЕДЦО ( мариландтедцо.орг ). ЦИТ нуди пословни стицање, комерцијалног финансирања некретнина, франшизе финансирање, изградњу кредите и финансирање бизнис сукцесије. Износ кредита је од $ 350,000- 10 милиона долара, финансирање до 85% -90% и са терминима до 10-25 година ( цит.цом ).

Савезни финансирање је још један пут за старт-уп компаније да добију новац. Финансирање Влада Грант даје путем Смалл Бусинесс Администратион кроз Смалл Бусинесс Инноватион Ресеарцх (СБИР) и мала предузећа трансфер технологије (СТТР) програма. СБИР и СТТР програми су дати преко савезних органа са преко 100 милиона долара и преко $ 1 милијарду, односно, у својим ванредних истраживачких и развојних буџета. Оба програма захтевају да за профит пословању имају 500 или мање запослених, бити најмање 51% појединачно власништву и под контролом у Сједињеним Државама. Разлике су да СБИР захтева принцип истражитељ бити запослен у компанији у тренутку доделе и трајања пројекта. Принцип истражитељ може бити запослен од стране истраживачке институције или компаније за додјелу СТТР. Такође СТТР захтева да постоји ЦРАДА између компаније и истраживачке институције у којој 40% радова врши у предузећу и 30% радова врши у истраживачкој институцији (сбир.гов). Оба програма су веома добри за мали бизнис. Програми доделити новац за фазу И и ИИ. Износ средстава у фази сам, која је посвећена само за истраживање, је између $ 70,000- $ 150,000 за 6 месеци од СБИР и 12 месеци од СТТР. ИИ фаза се фокусира на истраживање и развој и финансирање креће се од $ 750,000- $ 800.000, ау неким случајевима $ 1 милион. Фаза ИИ мост обезбеђује финансирање од $ 1 милиона / год за 3 године и ово је да попуните у финансијском јаз између фазе ИИ производа комерцијализације. Лоша страна је што су други аспекти компаније као што су заштита и расте интелектуалне својине компаније занемарена.

Вентуре Цапитал (ВЦ) обезбеђује средства за раног стадијума биотехнолошких компанија у поодмаклој фази ИИ и ИИИ раној фази. Ризични капитал обично долази од институционалних инвеститора и високим нето вредности појединаца заједничких заједно инвестиционих фирми, као што су Тоуцан капитала. Повратак обично долази у облику ИПО или продаје компаније у 2-3 године. Ово се сматра неповољном положају и прилично стресно неким предузетницима који се осећају пожурио да иде јавност или продају своју компанију. Још једна мана је предузетник више неће имати 100% власништва над компанијом, ВЦ узима проценат. Да би компаније да привуку пажњу на ВЦ, фирма мора да верује да ће компанија пословати на тржишту милијарду долара и имају потенцијал да направи 100 милиона долара у продаји за пет година и бити продат за 400 милиона долара, на излазу, ( аллбусинесс.цом). Због таквих високих стандарда, многе добре старт-уп компаније не могу добити средства као што су ВЦ Спецтрум Биосциенце. То је компанија која нуди сервис много потребну услугу и не испуњавају критеријуме у ВЦ. Када компанија има ВЦ средства, предност финансирања је у томе што омогућава посао да се прошири, а не да се пигеонхолед у само истраживање и развој. Компанија је такође могу добити подршку за управљање да води производ на тржиште. Други је да није кредит који треба вратити.

У зависности од циља предузетника за компанију, ризични капитал и савезни финансирање су оба добри начина да се старт-уп новац, али због критеријума да добију федералну средства је немогуће да добије оба истовремено. Ако компанија је 51% или више у власништву ВЦС, онда предузеће не може квалификовати за финансирање федералне, СБИР. Вентуре Цапитал је у супротности са СБА годинама због ограничења наметнута од гранта. Вентуре Цапитал предузећа да ово ограничење је глупо и то негативно боли влада и порески обвезници, јер ВЦС се финансира више обећавају старт-уп и мање обећавају старт-уп постају СБИР новац. Ово се доживљава као такав проблем од вентуре капитала фирми које Национална Вентуре Цапитал Ассоциатион и биотехнологија индустрија Организација добио кућу и Сенат који су укључени да промените ограничења (бостонвцболг.типепад.цом). Како сада ствари стоје, кућа подржава ВЦС и Сенат фаворизује нека ограничења ВЦ предузећа (бизјоурналс.цом). Неформални анкета је показала да узима око 80% малих предузећа су разлику од великих ВЦС поседују и контролишу мала предузећа се такмиче за финансирање СБИР (зин.цом). Ако овај покрет је успешна, питање које долази на ум многих раној фази компанија које траже финансијску подршку је да ли ће бити довољно новца на располагању за СБИР не-ВЦ финансира старт-уп компанија? Џонатан Коен, директор 20/20 Гене Системс, гост говорник, се противи на елиминацију рестрикција, јер ВЦ компаније финансирају би имао неправедну предност над првим старт-уп компанија. ВЦ компаније су успостављене и више шанси да успеју и компанија тек почињу није имала прилику да успостави себе и СБИР финансирање је за ту сврху.

Предузетник мора да зна критеријуме када је реч о овим различитим могућностима финансирања. Предузетник / Оснивач мора знати када и колико контроле желе да се одрекну, као иу води компанију или предузеће иде јавности када се ради о ризичног капитала предузећа. Савезни финансирање и вентуре капитала обезбеде новац који не морају бити враћени, али компромис је тај захтев 51% у оба ентитета отежава предузетника, што је довело до СБИР, ВЦ контроверзи. Ангел инвеститори изгледа да убедљивији и блажи, иако они имају очекивања, али како економија затеже тако се новац анђела инвеститора, као и друге инвеститоре. Компанија мора да напусти инкубатор након дипломирања или можда пре ако се репери нису постигнути, али компанија има дуг живот после напуштања. Са ТЕДЦО и ЦИТ, компанија мора да врати новац, али може да задржи права интелектуалне својине и власништва. Могућности раној фази финансирања имају своје предности и мане приписују њима. Предузетник мора да пронађе оно што је прикладно за њих.


3 Коментари


  1. Чарлс Бавингтон
    Нов 2, 2009

    Као оснивач раној фази Биотецх сам користио већину извора финансирања описаних - личне, породичне, анђеле, владе. Следећа фаза захтева ВЦ новац, која није доступна у овом тренутку. У тренутној клими готовине је критична, тако да је важно да генерише приходе преко хибридног модела и боотстрап пословања за неко време.

  2. Амит Александар Цхаран
    Маи 13, 2012

    Заиста је добра веб страница да се знање о биотехнолошких + управљање документима. Волео бих када би проследити више радова на мој е-маил и ја покушавам да радим на тим новим темама.
    Захваљујући вама у очекивању.

    Ер. Амит Александар Цхаран
    Доцент,
    Одељење за МЦЕ, ЈСББ, СХИАТС,
    Аллахабад, Индија

Оставите одговор